Hay dos tipos de colocación privada, a saber, la asignación preferencial y la colocación institucional calificada. Hay casos en que las personas yuxtaponen una asignación preferencial para la colocación privada. La asignación preferencial es cuando la empresa asigna valores a unas pocas personas seleccionadas en función de las preferencias. El extracto de este artículo trata sobre la diferencia entre la colocación privada y la asignación preferencial.
Gráfica comparativa
| Bases para la comparación | Colocación privada | Asignación preferencial |
|---|---|---|
| Sentido | La Colocación Privada se refiere a la oferta o invitación a ofrecer a inversionistas específicos, para invitarlos a suscribir acciones, a fin de recaudar fondos. | La asignación preferencial, es la asignación de acciones o obligaciones a un grupo seleccionado de personas que se realiza por una empresa que cotiza en bolsa, para recaudar fondos. |
| Gobernado por | Artículo 42 de la Ley de Sociedades, 2013. | Artículo 62 (1) de la Ley de Sociedades, 2013. |
| Carta de oferta | Carta de oferta de colocación privada | No hay tal documento |
| Consideración | El pago se realiza mediante cheque, giro a la vista u otros modos, excepto en efectivo. | Efectivo o consideración que no sea efectivo. |
| cuenta bancaria | Para conservar el dinero de la solicitud, se requiere una cuenta bancaria separada en un banco comercial programado. | No requerido. |
| Estatutos | Los estatutos de la empresa deben autorizarlo. | No se requiere autorización. |
Definición de colocación privada
La colocación privada implica la venta de valores, es decir, obligaciones o acciones, a inversionistas privados, con el objetivo de recaudar fondos para la empresa. De acuerdo con el artículo 42 de la Ley de Compañías de 2013, la colocación privada es aquella en la que una compañía hace una oferta a personas seleccionadas, como fondos mutuos o compañías de seguros, mediante la emisión de una Carta de Oferta de Colocación Privada y el cumplimiento de las condiciones correspondientes.
La oferta o invitación para suscribirse a valores se puede hacer hasta 200 personas o menos, en un año financiero, sin incluir a compradores institucionales calificados y valores emitidos a los empleados por medio del Plan de Opción de Acciones para Empleados (ESOP). Si una compañía hace una oferta o invitación para ofrecer la emisión o celebra un acuerdo para emitir acciones a personas por encima del límite prescrito, se considerará como un problema público y se regulará en consecuencia.
La empresa que realiza la colocación privada debe realizar la asignación de valores a los inversionistas dentro de los 60 días a partir de la fecha de recepción del monto de la solicitud, o bien debe reembolsar la misma dentro de los 15 días a los inversionistas. Si la compañía incumple en reembolsar el dinero a los suscriptores en un plazo de 15 días, entonces la compañía está obligada a pagar la suma completa con un interés del 12% desde el 60º día.
Definición de adjudicación preferencial
Asignación preferencial se utiliza para significar la emisión de valores específicos por una compañía que cotiza en una bolsa de valores reconocida, a cualquier persona o grupo de personas seleccionadas, sobre una base preferencial. La oferta está sujeta a las normas y reglamentos establecidos por la Junta de Valores e Intercambio de la India a este respecto. Sin embargo, cuando una compañía que no cotiza en la bolsa opta por una asignación preferencial, se aplicarán las reglas de la Ley de Compañías de 2013.
La oferta puede hacerse a cualquier persona, ya sean accionistas de capital y empleados de la empresa o no. Se deben cumplir las siguientes regulaciones, en relación con la adjudicación preferencial:
- La asignación está autorizada por los estatutos de la empresa.
- Los miembros de la compañía deben aprobar una resolución especial, o es aprobada por el Gobierno Central.
- Los valores emitidos a través de la asignación preferencial deben pagarse en su totalidad, una vez realizada la emisión.
- De acuerdo con el código de adquisición de SEBI, una asignación preferencial que exceda el 25% del capital constituye una oferta abierta a los accionistas existentes.
- Las acciones emitidas a los promotores como asignación preferencial están sujetas a un período de bloqueo de tres años, por lo que no pueden transferir dichas acciones. Sin embargo, los valores emitidos a otros inversores están sujetos a un período de bloqueo de un año solamente.
Diferencias clave entre la colocación privada y la asignación preferencial
Los puntos que se presentan a continuación explican la diferencia entre la colocación privada y la asignación preferencial:
- La colocación privada se puede describir como una oferta o invitación a ofrecer a inversionistas específicos mediante la emisión de valores, a fin de recaudar fondos. Por el contrario, la Asignación Preferencial es la emisión de acciones u obligaciones a un grupo particular de personas que se realiza por una empresa que cotiza en bolsa, para recaudar fondos.
- La colocación privada se rige por el artículo 42 de la Ley de sociedades de 2013. A la inversa, en el caso de la Sección de asignación preferencial 62 (1) de la Ley de sociedades de 2013, se aplicará.
- En el caso de una colocación privada, se envía una 'Carta de oferta de colocación privada' a los inversores para invitarlos a suscribir acciones. En contra, en el caso de una asignación preferencial, no se emite tal documento de oferta a las personas.
- En la colocación privada, el dinero de la solicitud se puede recibir a través de cheques, giros a la vista o cualquier otro modo bancario, pero no en efectivo. A diferencia, la asignación preferencial en la que el dinero se recibe en efectivo o en especie.
- En la colocación privada, el dinero de la solicitud se guarda en la cuenta bancaria separada de un banco comercial programado. Por el contrario, no se requiere tal cuenta en caso de asignación preferencial.
- La colocación privada debe ser autorizada por los estatutos de la sociedad. En contraste, no se requiere tal autorización en caso de asignación preferencial.
Conclusión
Tanto la colocación privada como la asignación preferencial requieren una resolución especial, que se aprobará en la reunión general de la empresa. Además, en ambos casos, la empresa no hace publicidad al público en general.
Muchas veces, los banqueros de inversión sugieren que las empresas que quieran hacer pública una colocación privada, debido a que la emisión pública requiere una masa crítica, justifiquen una Oferta Pública Inicial.
