En otras palabras, la estructura financiera es un concepto más amplio que la estructura de capital, o podemos decir que la Estructura de Capital es una subdivisión de la Estructura Financiera. En este artículo, encontrará todas las diferencias sustanciales entre la estructura de capital y la estructura financiera.
Gráfica comparativa
| Bases para la comparación | Estructura capital | Estructura financiera |
|---|---|---|
| Sentido | La combinación de fuentes de fondos a largo plazo, que son generadas por el negocio, se conoce como Estructura de Capital. | La combinación de financiamiento a largo y corto plazo representa la estructura financiera de la empresa. |
| Aparecer en el balance | Bajo el fondo de accionistas y pasivos no corrientes. | Todo el lado de las acciones y pasivos. |
| Incluye | Capital social, capital preferencial, ganancias retenidas, obligaciones, préstamos a largo plazo, etc. | Capital social, capital preferencial, ganancias retenidas, obligaciones, préstamos a largo plazo, cuentas por pagar, préstamos a corto plazo, etc. |
| Uno en otro | La estructura de capital es una sección de la estructura financiera. | La estructura financiera incluye la estructura de capital. |
Definición de Estructura de Capital
La combinación de fuentes de fondos a largo plazo, es decir, capital social, capital preferencial, ganancias retenidas y obligaciones en el capital de la empresa se conoce como Estructura de Capital. Se centra en elegir una propuesta que minimice el costo del capital y maximice las ganancias por acción. Para este propósito, una empresa puede optar por la siguiente combinación de estructura de capital:
- Solo capital social
- Sólo el capital de preferencia
- Solo deuda
- Una mezcla de capital y deuda.
- Una mezcla de deuda y capital preferencial.
- Una mezcla de capital accionario y preferencial.
- Una mezcla de capital, preferencia y capital de deuda en diferentes proporciones.
Hay ciertos factores que se refieren al elegir la estructura de capital, el patrón optado por la estructura de capital debería reducir el costo del capital y aumentar los rendimientos, la combinación de la estructura de capital debería contener más capital social y menos deuda para evitar el riesgo financiero., debe proporcionar libertad al negocio y a la gerencia para que se adapte a los cambios, etc.
Definición de Estructura Financiera
La combinación de fondos a largo y corto plazo empleados por la empresa para obtener los activos que se requieren para las actividades comerciales diarias se conoce como Estructura Financiera. El análisis de tendencias y el análisis de proporciones son las dos herramientas utilizadas para analizar la estructura financiera de la empresa.
La composición de la estructura financiera representa la totalidad del lado de los activos y pasivos del Balance general, es decir, incluye el capital social, el capital preferencial, las ganancias retenidas, las obligaciones, los préstamos a corto plazo, las cuentas por pagar, las disposiciones sobre depósitos, etc. Se consideran los siguientes factores A la hora de diseñar la estructura financiera:
- Apalancamiento : el apalancamiento puede ser positivo o negativo, es decir, un aumento moderado en el EBIT dará un alto aumento al EPS, pero al mismo tiempo aumenta el riesgo financiero.
- Costo del capital : La estructura financiera debe enfocarse en disminuir el costo del capital. La deuda y el capital social preferencial son fuentes de financiamiento más baratas en comparación con el capital social accionario.
- Control : El riesgo de pérdida y dilución del control de la empresa debe ser bajo.
- Flexibilidad : cualquier empresa no puede sobrevivir si tiene una composición financiera rígida. Por lo tanto, la estructura financiera debe ser tal que, cuando el entorno empresarial cambie, la estructura también deba ajustarse para hacer frente a los cambios esperados o inesperados.
- Solvencia : la estructura financiera debe ser tal que no exista riesgo de insolvencia.
Diferencias clave entre la estructura de capital y la estructura financiera
Las siguientes son las principales diferencias entre la estructura de capital y la estructura financiera:
- La composición de capital de la compañía que incluye solo los fondos a largo plazo recaudados se conoce como Estructura de Capital. La combinación de fondos a largo y corto plazo utilizados por la empresa para adquirir recursos se conoce como estructura financiera.
- La estructura de capital aparece bajo el fondo de accionistas principales y pasivos no corrientes. Por el contrario, todo el lado del patrimonio y los pasivos muestra la estructura financiera de la empresa.
- Estructura de capital es una sección de la estructura financiera.
- La estructura de capital incluye capital social, capital de preferencia, ganancias retenidas, obligaciones, préstamos a largo plazo, etc. Por otra parte, la estructura financiera incluye el fondo de accionistas, pasivos actuales y no corrientes de la empresa.
Conclusión
La estructura de capital y la estructura financiera no son contradictorias entre sí. En cambio, son inseparables. La estructura de capital óptima es cuando la compañía utiliza una combinación de financiación de capital y deuda, el valor de la empresa se maximiza y, de lado a lado, el costo del capital también se minimiza.
